操作note 7/6

作者 lihgong (好想退休喔 QQ) 看板 lihgong
標題 Re: [閒聊] 操作計畫
時間 Mon Jul 6 22:22:24 2009
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今天去號子換股票, 因為我手上的遠傳, 扣抵稅額只有2%
現在想一想, 遠傳是我最早買的電信股, 買點差, 獲利也不好
還要靠中國移動入股, 靠著題材撐起這個股價 (真弱)

EPS 有衰退跡象, 市佔率一直被三流電信業者 (亞太, 威寶) 侵蝕
一兩年前還有減資, 股本輕了, 但是獲利也沒有拉起來
若參加遠傳的除權息, 還要倒貼稅金給政府, 我又不是傻子...

持有二流電信業者的股票非長遠之計, 7/23要除息, 還是早早出清吧


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從資本公積的角度來看 (老本)

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/090706/2/1ki7p.html

中華電信過多的法定盈餘公積加上資本公積可發還的現金達新台
幣2080億元，台灣大哥大有270億元，遠傳電信也有195億元

http://tw.stock.yahoo.com/d/s/company_2412.html

中華電信, 流通在外股本(969.68E) vs 資本公積(2080E) == $21.45/股 (勝)

http://tw.stock.yahoo.com/d/s/company_3045.html

台灣大哥大 流通在外股本(380E) vs 資本公積(280E) == $7.36/股

http://tw.stock.yahoo.com/d/s/company_4904.html

遠傳電信, 流通在外股本(325E) vs 資本公積(195E) == $6/股 (敗)

每一股($10)中華電信, 背後等值的資本公積, 相當於 20 塊的 EPS
就算獲利沒辦法繼續成長, 中華電信靠這些老本也可以維持 10 年股息不變
壟斷企業就是不一樣, 這間公司靠猴子經營都不會倒吧...


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長期持有能不能節稅的角度...

扣抵稅額 股利 稅前股利
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中華電信 30.81% 3.83 5.01
台灣大哥大 27.82% 4.70 6.00
遠傳電信 2.36% 2.80 2.86 (敗)


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總體來看, 中華電信擁有用戶迴路, 最多的使用者, 壟斷的優勢, 強力的老本
是長期持有, 低風險存退休金的最好選擇

台灣大哥大, 雖然是第二名的業者, 但是績效較佳 (民營單位壓榨員工不手軟)

遠傳當初只看名目的殖利率, 沒有考慮到稅, 還有公司整體營運的狀況 (比不上對手)
今天到號子裡, 一點也不客氣, 全部砍光光換其他股票了